Vejledning om Behandlingen af renteswaps i årsregnskabet afsnit 5
Gældende ret pr. 2026-10-03 tier 5 Erhvervsstyrelsen, Vejledning om Behandlingen af renteswaps i årsregnskabet (https://erhvervsstyrelsen.dk/vejledning-behandlingen-af-renteswaps-i-aarsregnskabet)
I henhold til årsregnskabslovens § 11 skal årsregnskabet give et retvisende billede af virksomhedens aktiver og passiver, finansielle stilling samt resultatet. I henhold til årsregnskabslovens § 13, stk. 1, nr. 3, skal væsentlige forhold medtages i årsrapporten.
Det bevirker, at mindre unøjagtigheder, som reelt er uden betydning for regnskabsbrugerens beslutningstagen, ikke bliver betragtet som fejl.
Dagsværdien af en renteswap kan være svær at opgøre helt nøjagtigt, især hvis der indgår forudsætninger, som ikke direkte kan observeres i markedet.
Det er omdiskuteret, hvilke forhold der skal tages hensyn til, når dagsværdien skal opgøres. Disse betegnes xVA’er. Ved beregningen af dagsværdien skal der tages hensyn til de xVA’er som normalt indgår i dagsværdiberegninger, når der handles renteswaps og som konkret kan have en væsentlig betydning.
Det er næppe muligt at tage højde for alle tænkelige forhold, som kan påvirke dagsværdien af en renteswap, hvorfor der efter styrelsens vurdering skal laves et bedste skøn over dagsværdien. Der skal anvendes en anerkendt model og de faktorer/skøn, som indgår i modellen, skal være relevante og baseres på så objektive data som muligt. Skønnet vil afhænge af hvilke forudsætninger, en virksomhed benytter, hvorfor dette øger vigtigheden af, at virksomhederne oplyser om de benyttede forudsætninger.
Modtager virksomheden en opgørelse af nutidsværdien af renteswappens kontraktuelle pengestrømme (basisværdien) fra sin bankforbindelse, kan virksomheden ikke ukritisk anvende denne værdi som udtryk for dagsværdien. Kan virksomheden få oplyst de forudsætninger, som banken har benyttet, så kan virksomheden forholde sig til disse forudsætninger, og eventuelt bruge bankens opgørelse som udgangspunkt for dagsværdiberegningen.
Det er ledelsen, som er ansvarlig for, at årsregnskabet overholder årsregnskabsloven, herunder at det giver et retvisende, hvorfor det også er ledelsen, som skal vurdere nødvendigheden af at indhente ekspertbistand vedrørende de regnskabsmæssige forhold. Det er ikke et krav, at virksomheden altid skal konsultere eksperter i værdiansættelse af renteswaps ved aflæggelse af regnskabet, ligesom styrelsen eksempelvis heller ikke anser, at det altid er nødvendigt med valuarvurderinger ved beregningen af dagsværdien af investeringsejendomme. Det er dog en forudsætning, at virksomheden har et grundlæggende kendskab til, hvorledes dagsværdien af virksomhedens renteswap beregnes, hvilket kræver indsigt i den konkrete aftale og indsigt i metoder for beregning af dagsværdi af renteswaps.